富途拟被罚没18.5亿、老虎4.11亿，跨境券商重罚背后是全球征税口袋的全面收紧

• 2026-07-29 11:31:16 来源：今日热点网

大火烧在跨境券商，但真正的全球数字化合规风暴，已经刮到了每一个出海企业上。

近日，中国证监会联合八部门印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，对富途控股、老虎证券、长桥证券等跨境证券机构非法展业行为开出雷霆罚单，富途拟被罚没合计约18.5亿元，老虎证券拟被罚没合计约4.11亿元。几乎在同一时间，中国香港金融管理局紧咬落地重拳，全港银行针对内地个人投资者拉起最高级别的“合规高压线”。

根据彭博行业研究编制的数据，去年约有1.04万亿美元（1.33万亿新元）“热钱”流出中国，创2006年有记录以来最大年度资金外流规模。

对于中国出海企业主而言，这绝不仅仅是一场对高净值个人境外金融账户的常规整顿，而是我国协同全球主要经济体，全面收紧“中国全球征税”口袋的终极信号。

一、 震中解构：从跨境券商重罚看离岸资产的“透明化”

2026年5月22日，八部门联合亮剑，对涉非法跨境经营的券商实施严厉处罚，收缴境外主体全部违法所得，并启动为期两年的整治行动，持续打击资本外流。这些离岸账户和跨境中介，过去在客观上构成了一些境外资金的滞留点。随着这些平台的底层数据、资金来龙去脉被监管通过合法合规手段全面穿透，离岸资产已实质性进入“透明时代”。

二、 升级警报：香港银行开户全面收紧，硬核“三连击”倒查3年

紧随其后，与出海企业主日常资金调拨最紧密的香港金融通道瞬间收紧。综合权威媒体报道，继香港证监会之后，香港金融管理局（金管局）向全港注册银行发出通函，要求银行针对内地个人投资者采取三项额外硬核管控措施。

这一场针对内地投资者的投资账户的专项审查，直接击碎了过去的所有合规盲区：

第一击：书面声明资金来源

新开户的内地投资者必须签署书面声明，确认所有投资资金100%来自中国大陆以外的合法来源，且服务仅面向身在香港的投资者（如在港生活或工作）。

第二击：精准倒查至2023年1月

金管局要求银行须在3个月内完成对可疑账户的独立核查，全面识别自2023年1月（两地全面通关起点）以来，以虚假文件（如虚假工作证明、伪造在港地址等）开立的投资账户。

第三击：强制销户与永久封杀

一经识别出问题账户，银行必须暂停相关账户的所有新交易，并在6个月内完成销户，同时永久禁止该客户再次开户。此外，针对截至5月22日无任何结余、且过去12个月无动账的“零结余僵尸账户”，须在3个月内清理。

（相关文件显示，新增的额外监管措施只适用投资账户，包括综合银行账户内的投资账户，非投资功能（例如普通储蓄、来往定期存款、支付、贷款及信用卡等）则不在相关措施适用范围内；同时，有关额外措施的适用对象是个人客户，并不适用于公司客户与机构客户。）

市场一线的反馈极为剧烈：

由于面临倒查追溯的巨大合规压力，已有中资银行全面暂停为新的内地客户开立投资账户，部分中资行甚至在窗口对内地客户直接进行“合规劝退”。尽管香港汇丰等外资银行仍可依循严格KYC流程办理，但对境外资金来源的核查力度已呈成倍数级飙升。

三、 核心切入：中国全球征税“系统合拢”，境外收入稽查已成常态

为什么大旗财税提醒您必须跳出金融政策，站在“全球征税”的格局来看待这一变化？因为资金流向的透明化，是为了国家税收权益和外汇管理的落地。

我国税法明确规定，中国税收居民个人（在中国境内有住所，或者无住所而一个纳税年度内在中国境内居住累计满183天）以及税收居民企业，应当就其全球所得依法纳税。在“金税四期”全面推进、数字化流向穿透和全球CRS（共同申报准则）的强力技术支撑下，我国全球征税的落实进度已按下快进键：

上年海外收入“税务短信提醒”

此前不少拥有境外高额代发薪资、离岸投资收益、或境外股权分红的个人，已陆续收到税务机关发送的“境外所得申报提醒”官方短信，明确要求限期如实申报核查。这证明监管已精准掌握部分居民个人的海外资产与收入边界。

高净值人群海外个人所得专项稽查

从近年各地披露的稽查案件来看，多地税务机关已利用CRS交换回来的海外银行账户、境外房产信托受益数据，对部分未申报海外高额收入的个人开展定向追缴。2025年曝光的多起案件显示，境外收入未申报补税涉及金额惊人，敲响了企业家的警钟。

与此同时，今年1月，国家税务总局提醒纳税人对2022年至2024年的境外收入及时进行自查，三年追溯期明确化。

今年4月，国家税务总局首次明确表态：居民个人从中国境内和境外取得的所得均应依法缴纳个人所得税，有境外所得的纳税人须在6月30日前就境内外全部所得完成申报。以上，都可见CRS监管加强的信号一直持续加强。

受控外国企业反避税条款激活

根据《企业所得税法》第四十五条及《个人所得税法》第八条，中国居民企业或居民个人在低税率国家或地区（实际税负低于《企业所得税法》规定税率25%的50%，即12.5%，如开曼、BVI等）设立受控外国企业，若利润留存无合理经营需要且不进行分配或减少分配，中国税务机关有权将应归属于中国居民企业或居民个人的利润部分，视同股息分配：

对中国居民企业：按25%企业所得税税率，计入当期应纳税所得额。

对中国居民个人：按合理的税率（通常参照股息红利所得 20% 或经营所得 5%-35%）征收个人所得税。

豁免情形（适用于居民企业股东）：若该企业设立在国家税务总局指定的非低税率地区、主要取得积极经营所得，且年度利润总额低于500万元人民币，可申请豁免。

四、 国际观察：全球主流金融枢纽合规标准的“多边共振”

值得出海企业决策层深思的是，当前国际税务与金融合规秩序重塑并非中国单一的举措。伴随着全球反洗钱与反逃税标准的全面升级，各大主流国际金融中心及中国企业出海的热门目的地，也在基于本国法治建设的要求持续提升监管天花板，在客观上与我国的税收合规趋势形成了跨国境、跨区域的“多边透明共振”：

1. 美国：非公民账户大穿透，直击壳公司背后的实际控制人

美国签署行政令，强化金融机构对“非美籍/非公民”在美银行账户的审查，重点防范身份隐匿和跨境逃税。利用美国空壳公司来掩盖最终受益人（UBO, Ultimate Beneficial Owner）、规避中国税务申报的灰色空间被完全堵死。

2. 新加坡：高效数字KYC，合法合规方能行其道

新加坡金融管理局（MAS）要求私人银行缩短高净值客户的开户时间。这绝非放开审查，而是依托高度成熟的数字化合规网络（KYC、CRS）实现的精准筛选。只有税务身份透明、资金来源清白的企业和资金，才能享受新加坡的“绿色通道”；任何存疑的离岸隐性资本，都将在精密的数智化系统中触发警报。

3. 香港：严格实质审查，彻底与内地监管同频

港股、港币资产不再是两不管的“缓冲带”。金管局要求新开户手签《跨境披露声明》并前溯3年清盘问题账户的铁腕，意味着香港正全面协助落实跨境资金的穿透合规管理，两地信息在反洗钱、反逃税维度实现实质性并轨。

五、 深度洞察：顺应“长效机制”，看清跨境财税的现代化治理导向

权威媒体在解读八部门的《实施方案》时明确指出，相关政策旨在“打击非法、保护合法，引导资本规范有序运行”。

从全球财税法律的体系去审视，我国正在通过“跨部委协同”与“法治化建设”，积极构建一个公平、健康、可持续的出海营商环境：

1. 多部委协同：构建多维度的合规管理网络

本次治理并非单一部门的行动，中国证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局等八部门的职能联动。这种横向协同，旨在引导中国跨境商务投资整体迈向更阳光的阳光化阶段。

2. 实质重于形式：引导企业建立健全经济实质

在长效合规机制下，税务与外管部门对跨境架构的审视，正在全面贯彻“实质重于形式”的法治原则。无论资金留存于何处，监管均更看重境外实体的真实商业目的与实质性运营（Economic Substance）。这一导向旨在鼓励出海企业告别过去纯“离岸壳公司”的1.0模式，转而建立真正具备国际竞争力的实体化跨国运营架构。

大旗财税专业建议

作为正处于全球化跃升期的中国出海企业主，应立刻告别侥幸心理，将企业的“跨国架构生存根基”建立在合规之上。大旗财税建议：

开展全面的企业及股东全球税务健康核查

核查海外关联公司（如香港公司、新加坡公司、美国公司等）的银行及证券账户，清查企业及个人留存利润是否触发了中国税务居民全球征税、受控外国企业（CFC）反避税或个人境外所得未申报的红线。其中，持有一家或多家香港公司的企业主，须特别注意香港公司审计的合规状态——香港《公司条例》要求所有香港注册公司每年委任执业会计师进行审计，无营运或零申报亦不能豁免。在香港银行账户全面收紧、CRS数据互通的双重背景下，逾期审计或审计意见瑕疵，很可能直接触发两地监管的连带关注。

跨境投资全面走正轨，落地正规ODI备案

任何境外投资、海外子公司的设立及资金出境，必须通过发改委、商务部、外管局的正规ODI（对外直接投资，Overseas Direct Investment）登记主渠道，确保企业境外资产路径百分之百经得起历史检验。

重塑具备“经济实质”的全球化架构

依托大旗财税在全球服务网络，将海外纯“壳公司”升级为在当地有实际办公、有员工、有实质业务的合规商业实体，合理合规享受海外当地税收优惠。

如果您想评估企业当前的全球征税合规风险、规划合规ODI投资备案、或进行新加坡/香港实际运营架构优化、身份配给，欢迎私信咨询。

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